Σε θετικό έδαφος επέστρεψε χθες ο χρυσός, βρίσκοντας στήριγμα από το τεχνικό αγοραστικό ενδιαφέρον μετά τη μεγάλη πτώση στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση κι ενώ η αγορά τηρεί στάση αναμονής εν όψει της σημερινής διήμερης συνόδου της Fed. Αργά χθες το απόγευμα η τιμή του χρυσού σημείωνε άνοδο 0,4%, στα 1.692,49 δολ. η ουγκιά. «Η πτώση κάτω από τα 1.700 δολ. δημιουργεί ξανά κάποια ζήτηση από επενδυτές, οι οποίοι παρέμεναν στο περιθώριο αναμένοντας μία διόρθωση», ανέφερε ο Όλε Χάνσεν, αναλυτής της Saxo Bank. Ο χρυσός είχε υποχωρήσει έως και 2,4% την περασμένη Παρασκευή, στα 1.670,14 δολ., στο χαμηλότερο επίπεδο εδώ και έναν μήνα.

Του Γ. Αγγέλη

Η είδηση έχει προκαλέσει σοκ. Μέσα στην περίοδο της καραντίνας έγινε η μεγαλύτερη διακίνηση χρυσού σε φυσική μορφή από τότε που υπάρχουν επίσημα στοιχεία στη νεότερη ιστορία.

Από τα τέλη του Μάρτη μέχρι και τα τέλη του Μάη, μια ποσότητα χρυσού σε φυσική μορφή που ξεπερνά τους 550 τόνους μετακινήθηκε από διάφορες χώρες και κυρίως από την Ελβετία και το Μεξικό στη Νέα Υόρκη.

Πρόκειται για τεράστια ποσότητα. Για να γίνει αντιληπτό το μέγεθος αρκεί να αναφερθεί ότι τα αποθέματα χρυσού της ΕΚΤ δεν ξεπερνούν τους 504 τόνους χρυσού. Είναι χαρακτηριστικό ότι εκπρόσωποι εταιρειών που ειδικεύονται στη μεταφορά χρυσού παραδέχθηκαν ότι το μέγεθος των μετακινήσεων ήταν τόσο μεγάλο που υποχρεώθηκαν για πρώτη φορά να εργασθούν σε 24ωρη βάση, χωρίς καμία διακοπή, για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις αυτής της μεταφοράς. Σε ημερήσια βάση έγιναν μεταφορές οι οποίες σε μέγεθος είναι μάλλον οι μεγαλύτερες στην ιστορία.

Ένα πρώτο σχόλιο που συνοδεύει το γεγονός αυτό περιλαμβάνεται στο τελευταίο report της J.P. Morgan, της μεγαλύτερης επενδυτικής τράπεζας των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το report της J.P. Morgan η μετακίνηση αυτή του χρυσού θα πρέπει να αξιολογηθεί σαν ένα σημάδι διάβρωσης της εμπιστοσύνης προς τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών και τη συνεχή νομισματική επέκταση για την αντιμετώπιση της κρίσης.

Πράγματι, όπως αναφέρουν άλλοι αναλυτές που παρακολουθούν την πορεία του χρυσού και τις ισοτιμίες του σε σχέση με τα βασικά νομίσματα, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να τυπώνουν χρήμα αλλά δεν μπορούν να τυπώσουν... χρυσό. Και πράγματι, όπως φαίνεται στο σχετικό διάγραμμα, όλα τα βασικά νομίσματα βρίσκονται σε συνεχή αξιακή διολίσθηση έναντι του χρυσού. Αξίζει να σημειωθεί ότι το ευρώ από τη στιγμή της κυκλοφορίας του μέχρι σήμερα έχει χάσει περίπου το 85% της αξίας τους έναντι του χρυσού...

Τι λέει η JPM

Οι πρόσφατες εκτιμήσεις της J.P. Morgan κάνουν λόγο για ένα περιθώριο περαιτέρω ανατίμησης της ουγκιάς του χρυσού μέχρι και 1.000 δολάρια, ήτοι μια ανατίμηση έως και τα 2.500 δολ., μία εκτίμηση που στηρίζεται στο αυξανόμενο hedging έναντι της διολίσθησης των ισοτιμιών έναντι του χρυσού.

Την τάση αυτή στηρίζει και η διαπιστούμενη αυξανόμενη μετακίνηση επενδυτών από τις μετοχές σε χρυσό σε ειδικά χαρτοφυλάκια, όπως φαίνεται στο private banking της Bank of America (BofA).

Μόνο από την Ελβετία, για παράδειγμα, μεταφέρθηκαν στις ΗΠΑ 111,7 τόνοι χρυσού…

Δεν είναι όμως μόνο η Νέα Υόρκη που "μαζεύει" χρυσό σε φυσική μορφή, αν και η συγκέντρωση αυτή σε περίοδο καραντίνας και μεγάλων δυσκολιών στις μεταφορές από χώρα σε χώρα παραμένει η μεγαλύτερη τις τελευταίες δεκαετίες. Μεγάλες αγορές χρυσού σε φυσική μορφή κάνουν τα τελευταία δύο - τρία χρόνια και οι κεντρικές τράπεζες της Κίνας, της Ρωσίας, της Ινδίας και άλλων χωρών όπως π.χ. της Τουρκίας. Κάποιες ευρωπαϊκές χώρες έχουν επίσης συγκεντρώσει μεγάλες ποσότητες χρυσού τελευταία αλλά όχι μέσω αγορών, αλλά μεταφοράς δικών τους αποθεμάτων από άλλες κεντρικές τράπεζες όπου βρίσκονταν σε φύλαξη. Τέτοιες "μεταφορές" και μάλιστα εσπευσμένα έχουν πραγματοποιήσει τα τελευταία 2-3 χρόνια η Bundesbank, αλλά και η κεντρική τράπεζα της Ολλανδίας. Η τελευταία μάλιστα δημιούργησε έναν ειδικό χώρο αποθήκευσης και φύλαξης στον εσωτερικό ενός στρατιωτικού στρατοπέδου ειδικής φύλαξης...

Βέβαια η συγκέντρωση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχει προηγηθεί εκείνης από τους ιδιώτες επενδυτές καθώς χρονικά διαπιστώνει κανείς ότι οι διαδικασίες συγκέντρωσης χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες Κίνας, Ρωσίας αυξάνονται και σχεδόν συμπίπτουν με τις απαρχές της εμφάνισης της κάμψης στη διεθνή οικονομία αλλά και με την αύξηση της έντασης των γεωπολιτικών συγκρούσεων ιδιαίτερα από τα μέσα της θητείας του Τραμπ και μετά. Αντίθετα η τάση αύξησης επενδύσεων ιδιωτών σε χρυσό έχει αρχίσει να διαπιστώνεται από το φθινόπωρο του 2019 και κυρίως με την εκδήλωση της πανδημίας και της καραντίνας που ακολούθησε.

Σε κάθε περίπτωση, η ταχύτατη στροφή προς τον χρυσό και μάλιστα σε φυσική μορφή περισσότερο παρά σε ETF με αναφορά σε assets χρυσού, καταγράφεται σχεδόν ταυτόχρονα με τη γενικευμένη στροφή των κεντρικών τραπεζών προς τις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης, απέναντι στις οποίες ο επενδυτικός κόσμος κινητοποιείται με διαδικασίες hedging σε χρυσό...

Σε ανοδική τροχιά διατηρήθηκε χθες η αγορά χρυσού, σε μια συνεδρίαση με ήπιες μεταβολές, καθώς οι αγορές μετοχών κινήθηκαν επίσης σε θετικό έδαφος. Η τιμή σποτ του χρυσού σημείωνε ενδοσυνεδριακά άνοδο 0,1%, διαμορφούμενη στα 1.741,65 δολ. η ουγκιά, παραμένοντας κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τις 21 Μαΐου στο οποίο είχε αναρριχηθεί στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση. Το πολύτιμο μέταλλο βρήκε χθες περαιτέρω στήριξη από τις δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι θα αναπτύξει στρατιωτικές δυνάμεις για να σταματήσει τις βίαιες διαδηλώσεις στις πόλεις των ΗΠΑ, πέραν της νέας έντασης στις σινο-αμερικανικές σχέσεις εξαιτίας του Χονγκ Κονγκ.

Σε θετικό έδαφος επέστρεψε χθες ο χρυσός, καθώς η επιδείνωση των σχέσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας εντείνει τις ανησυχίες για την πορεία της διεθνούς οικονομικής ανάκαμψης, στρέφοντας κεφάλαια στην ασφάλεια του πολύτιμου μετάλλου. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός ενισχυόταν 0,7%, στα 1.721,35 δολ. η ουγκιά, ανακάμπτοντας από το χαμηλό δύο εβδομάδων των 1.693,22 δολ. στο οποίο είχε υποχωρήσει κατά την προχθεσινή συνεδρίαση. «Βλέπουμε να αυξάνονται οι εντάσεις ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα, παρατηρώντας επιπλέον ένα νέο γύρο αρνητικών οικονομικών στοιχείων, από τα επιδόματα ανεργίας μέχρι τις πωλήσεις διαρκών αγαθών», επισημαίνουν αναλυτές.  

Χαμηλότερα κινήθηκε χθες ο χρυσός, καθώς η νέα ένταση στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας έστρεψε κεφάλαια προς το δολάριο, σε μία αγορά με υποτονική συναλλακτική κίνηση λόγω της αργίας σε ΗΠΑ, Βρετανία και Σιγκαπούρη. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός υποχωρούσε 0,4% στα 1.726,80 δολάρια η ουγκιά. «Η βασική κινητήρια δύναμη ήταν ενδεχομένως το δολάριο το οποίο ενισχύθηκε ελαφρά καθώς και η διάθεση για ρίσκο, παρά την αναζωπύρωση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας» σχολίασε ο αναλυτής της UBS Giovanni Staunovo. Από τα υπόλοιπα πολύτιμα μέταλλα το παλλάδιο ενισχύθηκε 1,3% στα 1.970,23 δολάρια η ουγκιά, ενώ η πλατίνα υποχώρησε 1,4% στα 828,35 δολ. Επίσης ο άργυρος κατέγραψε απώλειες 0,7% στα 17,05 δολ.

Πάνω από 1% υποχώρησαν χθες οι τιμές του χρυσού, απομακρυνόμενες από το υψηλό των επτάμισι ετών που άγγιξαν τις προηγούμενες ημέρες, καθώς οι ελπίδες για ταχεία οικονομική ανάκαμψη μετρίασαν την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου ως ασφαλούς καταφυγίου. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός υποχωρούσε 1,5%, στα 1.722,84 δολ. η ουγκιά, το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και μία εβδομάδα. Στις αρχές της εβδομάδας ο χρυσός είχε φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2012, στα 1.764,55 δολ., λόγω των ανησυχιών για την παγκόσμια ύφεση και την αναζωπύρωση της έντασης στις σχέσεις ΗΠΑ - Κίνας. Πτωτικά, επίσης, κινήθηκαν χθες το παλλάδιο και η πλατίνα.

Ανοδικά κινήθηκε ο χρυσός εν μέσω αβεβαιότητας για το πώς οι οικονομίες θα βγουν από την βαθιά ύφεση, αν και η αισιοδοξία για το πιθανό εμβόλιο κατά του νέου κορονοϊού μετρίασε την άνοδό του. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός ενισχυόταν 0,4% στα 1.738,34 δολ. η ουγκιά. «Τα θεμελιώδη μεγέθη για τον χρυσό ποτέ δεν ήταν καλύτερα στην ιστορία. Έως ότου αποκτήσουμε μεγαλύτερη αισιοδοξία για το εμβόλιο, θα αρχίσουμε να βλέπουμε μία ανοδική τάση προς νέο υψηλό», επισημαίνει ο Jeffrey Sica, ιδρυτής της Circle Squared Alternative Investments. Tο παλλάδιο ενισχύθηκε 1% στα 2.032,34 δολ. η ουγκιά, έχοντας νωρίτερα φθάσει στα 2.109,20 δολ., κοντά στο νέο υψηλότερο επίπεδο του ενός μήνα.

Στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και έναν μήνα σκαρφάλωσε ο χρυσός καταγράφοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο εδώ και τρεις εβδομάδες, καθώς η αναζωπύρωση των εμπορικών εντάσεων ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα εντείνει τις ανησυχίες για βαθιά ύφεση. Ο χρυσός ενισχύθηκε 0,8% στα 1.743,16 δολάρια η ουγκιά. Νωρίτερα είχε φθάσει στο υψηλότερο επίπεδο από τις 14 Απριλίου στα 1.746,29 δολ. Σε επίπεδο εβδομάδας ενισχύθηκε πάνω από 2%. Το παλλάδιο ενισχύθηκε 1,5% στα 1.862,55 δολ. η ουγκιά. Παρ' όλα αυτά είναι η έβδομη συνεχόμενη εβδομάδα που παρουσιάζει απώλειες. Η πλατίνα ενισχύθκε 1,4% στα 778.42 δολ. η ουγκιά, ενώ ο άργυρος εκτινάχτηκε 4% στα 16,50 δολ., έχοντας νωρίτερα φθάσει στο υψηλό των δύο και πλέον μηνών στα 16,59 δολ.

Σημαντικά ενισχύθηκε χθες ο χρυσός, καθώς οι προσδοκίες για νέο πακέτο οικονομικής στήριξης από τη Fed με στόχο την αντιμετώπιση των επιπτώσεων από τον Covid-19 επισκιάστηκε από τις ανησυχίες για επανάκαμψη της πανδημίας. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός σημείωνε άνοδο 0,8%, στα 1.709,04 δολ. η ουγκιά. Το πολύτιμο μέταλλο έχει ενισχυθεί περισσότερο από 12% από τις αρχές του έτους, λόγω των ανησυχιών για τις οικονομικές επιπτώσεις της πανδημίας και τη στροφή κεφαλαίων προς επενδύσεις που θεωρούνται ασφαλή καταφύγια. Ο χρυσός τείνει να ευνοείται από τα ευρύτερα μέτρα οικονομικής στήριξης γιατί θεωρείται εξασφάλιση έναντι του πληθωρισμού.

Σε θετικό έδαφος και πάλι ο χρυσός, με το πολύτιμο μέταλλο να ενισχύεται χθες κατά 1%, πάνω από τα 1.700 δολ. η ουγκιά, καθώς οι φόβοι για την παγκόσμια ύφεση επανέκαμψαν δριμύτεροι. Ο αριθμός των ανέργων στις ΗΠΑ από τα μέσα Μαρτίου έχει φθάσει στα 33,5 εκατομμύρια, με επιπλέον 3,17 εκατ. να υποβάλλουν αίτηση για επίδομα ανεργίας την προηγούμενη εβδομάδα. Αργά χθες το απόγευμα η τιμή του χρυσού είχε φθάσει στα 1.702,36 δολ. «Έχουμε τα υψηλά ποσοστά ανεργίας που ανακοινώθηκαν, κάτι το οποίο λέει στον κόσμο πως ίσως πρέπει να αναζητήσει ασφαλές καταφύγιο», επισημαίνει ο Μάικλ Μάτουσεκ, επικεφαλής των traders στην U.S. Global Investors.

Παγκόσμια ύφεση, οικονομίες σε lockdown και διεθνείς αγορές σε κατάσταση νευρικής κρίσης. Με το τοπίο θολό, ο χρυσός παραμένει σταθερά στο ραντάρ των επενδυτών, που αναζητούν ένα ασφαλές καταφύγιο. Και οι αναλυτές διακρίνουν περιθώρια για άλμα του πολυτίμου μετάλλου ακόμη και πάνω από  φράγμα των 1.800 δολαρίων ανά ουγκιά.

Παρά την υποχώρηση των τιμών στη διάρκεια του Μαρτίου, όπως συνέβη και με αρκετά ακόμη στοχεία ενεργητικού, ο χρυσός θα μπορούσε πολύ σύντομα να ξεπεράσει τα πρόσφατα υψηλά που είχε αγγίξει στις αρχές του έτους, σύμφωνα με την Τζόνι Τέβες της UBS Investment Bank.

«Κατά την άποψή μου, ο χρυσός έχει μεγάλες δυνατότητες να ξεπεράσει τα 1.800 δολάρια ανά ουγκιά», επισημαίνει η κ. Τέβες, στρατηγικός αναλυτής πολυτίμων μετάλλων στη UBS, σε συνέντευξή του στο CNBC. Βραχυπρόθεσμα, τιμή στόχος της UBS για τον χρυσό είναι τα 1.790 δολάρια ανά ουγκιά.

Οι συνθήκες αβεβαιότητας και τα αρνητικά πραγματικα επιτόκια, δημιουργούν περιθώρια περαιτέρω ανόδου των τιμών του χρυσού, εξηγεί ο κ. Τέβες. Ο χρυσός παρέμενε σταθερός σήμερα, κοντά στα 1.700 δολάρια ανά ουγκιά, ενώ από τις αρχές του έτους καταγράφει άνοδο 12%. 

Την προηγούμενη εβδομάδα, το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού στην έκθεσή του υπογράμμισε ότι η πανδημία του κορωνοιού αποτελεί τον μεγαλύτερο παράγοντα που επηρεάζει την παγκόσμια ζήτηση. «Ένα τέτοιο περιβάλλον υψηλής αβεβαιότητας, με προβλέψεις για αποδυνάμωση της ανάπτυξης και ταυτόχρονα με αρνητικά πραγματικά επιτόκια, καθιστά τον χρυσό ιδιαίτερα ελκυστικό», επισημαίνει η κ.Τέβες.

Χωρίς ιδιαίτερη μεταβολή κινήθηκαν οι τιμές του χρυσού εν αναμονή της συνόδου της Fed, η οποία αναμενόταν να ολοκληρωθεί αργά χθες το βράδυ. Λίγο πριν από τη σύνοδο της Fed η τιμή του πολύτιμου μετάλλου είχε διαμορφωθεί στα 1.708,09 δολ. η ουγκιά. Σύμφωνα με αναλυτές, «μερικές χώρες σχεδιάζουν να χαλαρώσουν τα περιοριστικά μέτρα και αυτό ασκεί κάποια πίεση στην κίνηση του χρυσού. Υπάρχει αρκετή θεμελιώδης στήριξη από τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, όχι όμως αγορές πανικού, αν και η αβεβαιότητα όσον αφορά την πανδημία και την οικονομία παραμένει αρκετά υψηλά. Αυτό κρατά τις τιμές γύρω από τα 1.700 δολ.».