Κοντά στο πρόσφατο υψηλό για διάστημα σχεδόν οκτώ ετών παραμένουν οι τιμές του χρυσού, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδο εδώ και τέσσερα χρόνια. Αργά χθες το απόγευμα η τιμή του πολύτιμου μετάλλου ενισχυόταν κατά 0,1%, στα 1.772,39 δολ. η ουγκιά, απέχοντας μόλις 6,67 δολ. από το επίπεδο των 1.779,06 δολ., το υψηλότερο από τον Οκτώβριο του 2012, στο οποίο είχε ανέλθει την περασμένη Τετάρτη. Σύμφωνα με αναλυτές, η αύξηση των κρουσμάτων στις ΗΠΑ και η ανησυχία για ένα δεύτερο κύμα σε Ευρώπη και Ασία πιθανότατα θα επιβραδύνουν την όποια ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας και αυτό καθιστά τον χρυσό περιζήτητο.

Σε πτωτική τροχιά κινήθηκε χθες η αγορά του χρυσού μετά την άνοδο των τελευταίων ημερών, καθώς οι συνεχιζόμενες ανησυχίες για «φρένο» στην οικονομική ανάπτυξη, εξαιτίας της αύξησης των κρουσμάτων Covid-19 παγκοσμίως, έστρεψαν αυτή τη φορά κεφάλαια προς το αμερικανικό δολάριο. Αργά χθες το απόγευμα το πολύτιμο μέταλλο κατέγραφε απώλειες κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, με την τιμή του να διαμορφώνεται στα 1.752,91 δολ. η ουγκιά, έχοντας ανέλθει την περασμένη Τετάρτη στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2012. Παρά, ωστόσο, τη χθεσινή πτώση που παρουσίαζε, ο χρυσός βρισκόταν καθ' οδόν προς την τρίτη διαδοχική εβδομάδα με θετικό πρόσημο.  

Στο υψηλότερο επίπεδο για διάστημα ενός και πλέον μηνός ενισχύθηκε χθες ο χρυσός, καθώς η αύξηση των κρουσμάτων κορονοϊού σε ορισμένες χώρες δημιουργεί αμφιβολίες για το ενδεχόμενο ταχείας ανάκαμψης της παγκόσμιας οικονομίας. Αργά χθες το απόγευμα το πολύτιμο μέταλλο σημείωνε άνοδο 1%, στα 1.760,55 δολ. η ουγκιά, έχοντας αγγίξει νωρίτερα τα 1.762,84 δολ., ένα υψηλό από τις 18 Μαΐου. Η τιμή του χρυσού υπολείπεται μόλις τέσσερα δολάρια από το υψηλό των επτάμισι ετών, στα 1.764,55 δολ., όπου είχε ανέλθει τον προηγούμενο μήνα. Σημειώνεται ότι από την αρχή του έτους έχει ενισχυθεί κατά 15%, λόγω των ανησυχιών που έχει προκαλέσει η πανδημία του Covid-19.

Σημαντικές απώλειες, άνω της μίας ποσοστιαίας μονάδας, σημείωσε κατά τη διάρκεια της χθεσινής συνεδρίασης ο χρυσός, καθώς το δολάριο ενισχύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο σε διάστημα μίας και πλέον εβδομάδας. Παρ' όλα αυτά, το πολύτιμο μέταλλο παραμένει πάνω από τα 1.700 δολ., καθώς η πτώση περιορίστηκε λόγω των ανησυχιών για ένα δεύτερο κύμα της πανδημίας του κορονοϊού στο Πεκίνο. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός σημείωνε απώλειες της τάξεως του 0,8%, με την τιμή του στα 1.716,78 δολ. η ουγκιά, μετά την άνοδο κατά 2,6% που είχε σημειώσει την προηγούμενη εβδομάδα, όταν και κατέγραψε την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοση από τις 10 Απριλίου.

Υποχώρησαν χθες οι τιμές του χρυσού, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις κερδών μετά και την άνοδο σε υψηλό εβδομάδας, το οποίο ακολούθησε την προχθεσινή δέσμευση της Fed να συνεχίσει την παροχή έκτακτης βοήθειας για την ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας που έχει δεχτεί σοβαρό πλήγμα από την πανδημία του Covid-19. Αργά χθες το απόγευμα ο χρυσός υποχωρούσε 0,3%, στα 1.740,97 δολ. η ουγκιά, έχοντας φθάσει νωρίτερα στο υψηλότερο επίπεδο από τις 2 Ιουνίου, στα 1.742,71 δολ. Προχθές, μετά την ολοκλήρωση της συνόδου της Fed, το πολύτιμο μέταλλο ενισχύθηκε κατά 1,3%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο σε διάστημα ενός και πλέον μηνός.  

Σε θετικό έδαφος επέστρεψε χθες ο χρυσός, βρίσκοντας στήριγμα από το τεχνικό αγοραστικό ενδιαφέρον μετά τη μεγάλη πτώση στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση κι ενώ η αγορά τηρεί στάση αναμονής εν όψει της σημερινής διήμερης συνόδου της Fed. Αργά χθες το απόγευμα η τιμή του χρυσού σημείωνε άνοδο 0,4%, στα 1.692,49 δολ. η ουγκιά. «Η πτώση κάτω από τα 1.700 δολ. δημιουργεί ξανά κάποια ζήτηση από επενδυτές, οι οποίοι παρέμεναν στο περιθώριο αναμένοντας μία διόρθωση», ανέφερε ο Όλε Χάνσεν, αναλυτής της Saxo Bank. Ο χρυσός είχε υποχωρήσει έως και 2,4% την περασμένη Παρασκευή, στα 1.670,14 δολ., στο χαμηλότερο επίπεδο εδώ και έναν μήνα.

Του Γ. Αγγέλη

Η είδηση έχει προκαλέσει σοκ. Μέσα στην περίοδο της καραντίνας έγινε η μεγαλύτερη διακίνηση χρυσού σε φυσική μορφή από τότε που υπάρχουν επίσημα στοιχεία στη νεότερη ιστορία.

Από τα τέλη του Μάρτη μέχρι και τα τέλη του Μάη, μια ποσότητα χρυσού σε φυσική μορφή που ξεπερνά τους 550 τόνους μετακινήθηκε από διάφορες χώρες και κυρίως από την Ελβετία και το Μεξικό στη Νέα Υόρκη.

Πρόκειται για τεράστια ποσότητα. Για να γίνει αντιληπτό το μέγεθος αρκεί να αναφερθεί ότι τα αποθέματα χρυσού της ΕΚΤ δεν ξεπερνούν τους 504 τόνους χρυσού. Είναι χαρακτηριστικό ότι εκπρόσωποι εταιρειών που ειδικεύονται στη μεταφορά χρυσού παραδέχθηκαν ότι το μέγεθος των μετακινήσεων ήταν τόσο μεγάλο που υποχρεώθηκαν για πρώτη φορά να εργασθούν σε 24ωρη βάση, χωρίς καμία διακοπή, για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις αυτής της μεταφοράς. Σε ημερήσια βάση έγιναν μεταφορές οι οποίες σε μέγεθος είναι μάλλον οι μεγαλύτερες στην ιστορία.

Ένα πρώτο σχόλιο που συνοδεύει το γεγονός αυτό περιλαμβάνεται στο τελευταίο report της J.P. Morgan, της μεγαλύτερης επενδυτικής τράπεζας των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το report της J.P. Morgan η μετακίνηση αυτή του χρυσού θα πρέπει να αξιολογηθεί σαν ένα σημάδι διάβρωσης της εμπιστοσύνης προς τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών και τη συνεχή νομισματική επέκταση για την αντιμετώπιση της κρίσης.

Πράγματι, όπως αναφέρουν άλλοι αναλυτές που παρακολουθούν την πορεία του χρυσού και τις ισοτιμίες του σε σχέση με τα βασικά νομίσματα, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να τυπώνουν χρήμα αλλά δεν μπορούν να τυπώσουν... χρυσό. Και πράγματι, όπως φαίνεται στο σχετικό διάγραμμα, όλα τα βασικά νομίσματα βρίσκονται σε συνεχή αξιακή διολίσθηση έναντι του χρυσού. Αξίζει να σημειωθεί ότι το ευρώ από τη στιγμή της κυκλοφορίας του μέχρι σήμερα έχει χάσει περίπου το 85% της αξίας τους έναντι του χρυσού...

Τι λέει η JPM

Οι πρόσφατες εκτιμήσεις της J.P. Morgan κάνουν λόγο για ένα περιθώριο περαιτέρω ανατίμησης της ουγκιάς του χρυσού μέχρι και 1.000 δολάρια, ήτοι μια ανατίμηση έως και τα 2.500 δολ., μία εκτίμηση που στηρίζεται στο αυξανόμενο hedging έναντι της διολίσθησης των ισοτιμιών έναντι του χρυσού.

Την τάση αυτή στηρίζει και η διαπιστούμενη αυξανόμενη μετακίνηση επενδυτών από τις μετοχές σε χρυσό σε ειδικά χαρτοφυλάκια, όπως φαίνεται στο private banking της Bank of America (BofA).

Μόνο από την Ελβετία, για παράδειγμα, μεταφέρθηκαν στις ΗΠΑ 111,7 τόνοι χρυσού…

Δεν είναι όμως μόνο η Νέα Υόρκη που "μαζεύει" χρυσό σε φυσική μορφή, αν και η συγκέντρωση αυτή σε περίοδο καραντίνας και μεγάλων δυσκολιών στις μεταφορές από χώρα σε χώρα παραμένει η μεγαλύτερη τις τελευταίες δεκαετίες. Μεγάλες αγορές χρυσού σε φυσική μορφή κάνουν τα τελευταία δύο - τρία χρόνια και οι κεντρικές τράπεζες της Κίνας, της Ρωσίας, της Ινδίας και άλλων χωρών όπως π.χ. της Τουρκίας. Κάποιες ευρωπαϊκές χώρες έχουν επίσης συγκεντρώσει μεγάλες ποσότητες χρυσού τελευταία αλλά όχι μέσω αγορών, αλλά μεταφοράς δικών τους αποθεμάτων από άλλες κεντρικές τράπεζες όπου βρίσκονταν σε φύλαξη. Τέτοιες "μεταφορές" και μάλιστα εσπευσμένα έχουν πραγματοποιήσει τα τελευταία 2-3 χρόνια η Bundesbank, αλλά και η κεντρική τράπεζα της Ολλανδίας. Η τελευταία μάλιστα δημιούργησε έναν ειδικό χώρο αποθήκευσης και φύλαξης στον εσωτερικό ενός στρατιωτικού στρατοπέδου ειδικής φύλαξης...

Βέβαια η συγκέντρωση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχει προηγηθεί εκείνης από τους ιδιώτες επενδυτές καθώς χρονικά διαπιστώνει κανείς ότι οι διαδικασίες συγκέντρωσης χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες Κίνας, Ρωσίας αυξάνονται και σχεδόν συμπίπτουν με τις απαρχές της εμφάνισης της κάμψης στη διεθνή οικονομία αλλά και με την αύξηση της έντασης των γεωπολιτικών συγκρούσεων ιδιαίτερα από τα μέσα της θητείας του Τραμπ και μετά. Αντίθετα η τάση αύξησης επενδύσεων ιδιωτών σε χρυσό έχει αρχίσει να διαπιστώνεται από το φθινόπωρο του 2019 και κυρίως με την εκδήλωση της πανδημίας και της καραντίνας που ακολούθησε.

Σε κάθε περίπτωση, η ταχύτατη στροφή προς τον χρυσό και μάλιστα σε φυσική μορφή περισσότερο παρά σε ETF με αναφορά σε assets χρυσού, καταγράφεται σχεδόν ταυτόχρονα με τη γενικευμένη στροφή των κεντρικών τραπεζών προς τις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης, απέναντι στις οποίες ο επενδυτικός κόσμος κινητοποιείται με διαδικασίες hedging σε χρυσό...

Σε ανοδική τροχιά διατηρήθηκε χθες η αγορά χρυσού, σε μια συνεδρίαση με ήπιες μεταβολές, καθώς οι αγορές μετοχών κινήθηκαν επίσης σε θετικό έδαφος. Η τιμή σποτ του χρυσού σημείωνε ενδοσυνεδριακά άνοδο 0,1%, διαμορφούμενη στα 1.741,65 δολ. η ουγκιά, παραμένοντας κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τις 21 Μαΐου στο οποίο είχε αναρριχηθεί στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση. Το πολύτιμο μέταλλο βρήκε χθες περαιτέρω στήριξη από τις δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι θα αναπτύξει στρατιωτικές δυνάμεις για να σταματήσει τις βίαιες διαδηλώσεις στις πόλεις των ΗΠΑ, πέραν της νέας έντασης στις σινο-αμερικανικές σχέσεις εξαιτίας του Χονγκ Κονγκ.